Une décennie après lui avoir permis d’acquérir Vidéotron, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDP) se retire à moitié de Québecor Média selon une entente dévoilée ce matin. L’accord d’un milliard et demi concerne plus de 30 millions d’actions.

Selon cette entente, Québecor Média, filiale de Quebecor, rachètera plus du tiers (36,4 %) de la part de la Caisse pour un montant d’un milliard $ comptant.

La maison mère, Québecor, reprendra pour sa part 18,2 %, soit l’exacte moitié de la portion rachetée par la filiale. Cette transaction se fera en échange de debantures convertibles d’une valeur d’un demi-milliard.

L’accord évalue la participation totale de la CDP dans l’entreprise de télécommunication à 2,75 milliards. Avec la transaction, la CDP diminuera sa participation dans Québecor de moins de la moitié (45,3 %) à un peu moins du quart (24,6 %).

Conditions avantageuses

Pierre Karl Péladeau, président et chef de la direction de Québecor, a affirmé ce matin, en conférence de presse, que son groupe voulait profiter des conditions avantageuses sur les marchés d’emprunt pour augmenter sa participation dans Québecor Média. En clair: les taux d’intérêts très bas lui permettent d’emprunter pour racheter des actions.

Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse, a quant à lui souligné que les conditions favorables étaient réunies pour rééquilibrer le portefeuille de la Caisse.

Les liens entre les deux partenaires remontent au tournant du siècle. La Caisse a injecté 3,2 milliards $ dans Québecor pour lui permettre de faire l’acquisition de Vidéotron. Cette participation, vivement souhaitée par le gouvernement du Parti québécois, devait barrer la route à l’acquisition du câblodistributeur par la compagnie canadienne Rogers. Depuis, la CDP a dévalué la valeur de son investissement pour la ramener à 2,3 milliards.