Vous dites souvent que, pour qu’une personne puisse aujourd’hui prétendre à une retraite confortable à 55 ans, elle doit posséder un avoir net de 638 000 $.

Pourriez-vous nous dresser un portrait de ce que vous appelez une retraite confortable ? Comment administrer ces 638 000 $? Pendant combien de temps ?

À quoi ressemble la vie de tous les jours de ce retraité ? Est-il locataire ? Y a-t-il de la marge pour le resto, un voyage, le théâtre ?

M. C.

Pour répondre à votre question, je vous présente dans un premier temps le tableau ci-contre, lequel donne l’avoir net requis pour une personne seule et pour un couple à la retraite, selon l’âge du début de ladite retraite. Cet avoir est établi de manière à permettre aux retraités de soutenir un niveau de vie correspondant à 2,5 fois leur seuil de pauvreté correspondant. À la fin de 2011, les seuils de pauvreté, en termes de revenus annuels bruts, étaient d’environ 22 000 $ pour une personne seule et 27 490 $ pour un couple.

À la fin de 2011, l’avoir net requis après impôt pour vivre à 2,5 fois son seuil de pauvreté pour une personne seule à la retraite se chiffrait à 656 523 $ (638 000 $ à la fin de 2010). Avec un tel avoir, cette personne devrait être en mesure de générer des revenus bruts annuels d’environ 55 000 $.

À première vue, générer un revenu de 55 000 $ par année peut sembler une mission impossible avec un pactole de 656 523 $. Mais ledit pactole est après impôt. Or, dans la réalité, l’avoir possédé par les individus est constitué d’actifs après impôt mais également d’actifs avant impôt. C’est ainsi que l’avoir d’un retraité sera constitué d’une résidence principale (un actif après impôt), de comptes bancaires (souvent un actif après impôt), de REER (actifs avant impôt), d’un portefeuille de titres à revenus fixes et d’un portefeuille d’actions (dans ce dernier cas, l’actif est souvent avant impôt, alors qu’il peut comprendre des gains en capital accumulés à très long terme). L’avoir peut aussi comprendre une propriété à revenus, qui s’avère un actif avant impôt. Et, il ne faut pas l’oublier, l’actif comprendra souvent une rente de l’employeur, dont la valeur actuelle est avant impôt.

Dans la réalité donc, le retraité travaillera avec un pactole en bonne partie avant impôt pour générer un revenu brut annuel de 55 000 $. Les objectifs de richesse du tableau correspondant à l’avoir net après impôt, il nous faut donc, dans un premier temps, convertir cet avoir en valeur avant impôt, à partir de laquelle la personne tirera des revenus bruts annuels de 55 000 $ environ.

En supposant un taux d’impôt effectif moyen de 30 % pour toutes catégories d’actif confondues, un avoir net après impôt de 656 523 $ équivaudrait à un avoir net avant impôt de près de 853 479 $, duquel le retraité devra obtenir un rendement moyen annuel de 6,5 % environ pour obtenir un revenu annuel brut équivalant à 55 000 $. Je dis « équivalant » puisque ce ne sont pas tous les actifs qui produiront directement des liquidités. La résidence principale ne rapporte aucun revenu tangible à son propriétaire. Elle lui procure en revanche une économie de loyer (il s’agit d’une économie après impôt) si évidemment elle est libre de toute hypothèque, ce qui devrait être le cas à la retraite. La résidence principale protège aussi son propriétaire contre l’inflation des loyers en général.

Cela dit, dans le cas d’un retraité seul, possédant un actif net après impôt de 656 523 $ (853 479 $ avant impôt), vivre à 2,5 fois son seuil de pauvreté veut dire être propriétaire d’une maison ou d’un condo, de posséder une voiture neuve de 20 000 $ à 30 000 $ environ payée comptant qu’il gardera une décennie ou plus, de faire un ou deux voyages par année (et peut-être plus, tout dépendant de la destination et du nombre de semaines en voyage), d’aller au restaurant assez souvent et même de piger parcimonieusement dans son capital pour se payer des dépenses de luxe occasionnelles. N’ayant plus de dette à rembourser, plus de déplacements à faire chaque jour pour se rendre au travail, ni de vêtements à porter pour le travail, un retraité avec un tel actif peu vivre bien sans cependant donner dans le grand luxe. Car il faut bien comprendre que, dans le monde d’aujourd’hui, on peut relativement bien vivre avec un actif avant impôt de 853 479 $ comme on peut le dépenser en quelques minutes…

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