Fonds d'investissement: La Banque Nationale s'ouvre
Des fonds communs de placement, il y en a par milliers sur le marché. Malheureusement, dans de nombreux cas, ils ne sont pas accessibles pour tous les investisseurs québécois. Les raisons sont multiples : juridiques, stratégiques, économiques, linguistiques... En effet, il arrive que certaines familles de fonds travaillent au Québec à partir de provinces voisines, et ce, pour les raisons évoquées précédemment. Dommage, surtout quand on le fait pour ne pas produire de prospectus en français, comme l'exige la Loi sur les valeurs mobilières au Québec.
Jusqu'à tout récemment, la Banque Nationale faisait partie de ce groupe : choix stratégique ou absence d'une infrastructure adéquate? Je n'ai jamais bien compris pourquoi à l'heure de la mondialisation, de l'ouverture des marchés, certaines institutions financières gardaient jalousement leurs produits maison, exclusivement pour leurs clients.
Il faut se réjouir que cette institution prestigieuse ait corrigé cette situation depuis quelques jours, si bien que tous les conseillers en placement au Québec peuvent offrir à leur clientèle la gamme de fonds de la Banque Nationale. Bravo à la Banque: il était temps.
Le processus a été mis en marche il y a plus de deux ans, par l'embauche de M. Charles Guay, bien connu dans le milieu des fonds communs de placement au Québec grâce, entre autres, à un passage fort remarqué chez Fidelity.
Comme plusieurs familles de fonds, la Banque Nationale offre une gamme intéressante de produits: 62 fonds différents, selon les données de PALTrak, un éventail complet avec des fonds médiocres, moyens et quelques excellents qui pourraient sûrement attirer plusieurs investisseurs. Une famille intéressante! En fait, sur un an, trois ans et cinq ans, environ 60 % de ses fonds se retrouvent dans le premier ou le deuxième quartile. Excellent résultat. Quant aux ratios de frais de gestion de ses fonds, ils sont tous égaux à la médiane de leur catégorie ou, pour certains, inférieurs à cette dernière.
Les fonds de la Banque Nationale qui se démarquent constituent d'excellentes solutions de rechange aux fonds actuellement sur le marché. À mon avis, c'est le fonds de dividendes qui se présente comme le plus enthousiasmant. D'abord, sur trois et cinq ans, sa volatilité est l'une des plus faibles de sa catégorie, ce qui d'ailleurs lui donne tout son attrait. De plus, 45 % du contenu du portefeuille est composé d'actions privilégiées. Fantastique pour les retraités ou les investisseurs qui désirent un revenu régulier avec des conditions fiscales les plus favorables possibles.
Les frais de gestion sont de 1,71 %, pour une moyenne de 2,50 % dans cette catégorie. En date du 31 juillet dernier, ce fonds n'a connu aucune année négative depuis sa création en 1992. Et, le rendement annualisé sur 10 ans s'établit à 8,3 % par année. Excellente réponse au fonds CI revenu de dividendes qui n'accepte plus de nouvelles contributions. Un fonds pour dormir en paix.
Un autre fonds qui a attiré mon attention? Celui de petite capitalisation géré par Robert Beauregard et l'équipe de Natcan. Les frais de gestion sont de 2,36 % pour une moyenne dans cette catégorie de 2,84 %, et, au 31 juillet 2003, le rendement annualisé du fonds a atteint 11,1 % sur 5 ans, alors que la médiane de cette catégorie est de 5,3 %. Quoique ce fonds appartienne à une catégorie plus volatile que la moyenne, ce produits n'a connu, toujours au 31 juillet dernier, que deux années avec un rendement négatif. D'ailleurs, le rendement des 12 derniers mois se situe à 12 %, alors que la médiane du secteur est seulement de 6 %. En ce qui concerne le risque et le rendement, pour cette catégorie d'actif, ce fonds de petite capitalisation se classe parmi les meilleurs de sa catégorie. Que demander de mieux?
Le prochain fonds appartient à une catégorie généralement moins à la mode mais qui gagne en popularité depuis la baisse des marchés. En effet, le fonds hypothèques de la Banque Nationale se présente comme une excellente solution de rechange pour les investisseurs qui recherchent des revenus réguliers et un risque très faible.
En général, les fonds hypothécaires sont souvent moins à risque que les fonds d'obligations quand les probabilités de hausses de taux d'intérêt sont plus élevées que les baisses. Ce fonds est classé de premier quartile en tout temps depuis sa création en 1991. Le rendement annualisé sur 10 ans est de 6,1 %. Ses frais de gestion, 1,69 %, se comparent avantageusement à la moyenne de sa catégorie qui est de 2,09 %. Un conseil : lorsque c'est possible, gardez ce type de fonds dans votre compte REER en raison des revenus d'intérêt mensuels qui sont pleinement imposables.
Ces trois fonds sont les plus intéressants de la famille de la Banque Nationale, mais il y a en d'autres à considérer. Quant aux gestionnaires de Natcan, je souligne avec plaisir qu'ils sont basés à Montréal et font partie de l'équipe de la Banque Nationale.
L'auteur est conseiller en placement et président d'Avantages Services Financiers, une société indépendante spécialisée dans le courtage de fonds communs de placement et de gestion privée.
questions@avantages.com
Jusqu'à tout récemment, la Banque Nationale faisait partie de ce groupe : choix stratégique ou absence d'une infrastructure adéquate? Je n'ai jamais bien compris pourquoi à l'heure de la mondialisation, de l'ouverture des marchés, certaines institutions financières gardaient jalousement leurs produits maison, exclusivement pour leurs clients.
Il faut se réjouir que cette institution prestigieuse ait corrigé cette situation depuis quelques jours, si bien que tous les conseillers en placement au Québec peuvent offrir à leur clientèle la gamme de fonds de la Banque Nationale. Bravo à la Banque: il était temps.
Le processus a été mis en marche il y a plus de deux ans, par l'embauche de M. Charles Guay, bien connu dans le milieu des fonds communs de placement au Québec grâce, entre autres, à un passage fort remarqué chez Fidelity.
Comme plusieurs familles de fonds, la Banque Nationale offre une gamme intéressante de produits: 62 fonds différents, selon les données de PALTrak, un éventail complet avec des fonds médiocres, moyens et quelques excellents qui pourraient sûrement attirer plusieurs investisseurs. Une famille intéressante! En fait, sur un an, trois ans et cinq ans, environ 60 % de ses fonds se retrouvent dans le premier ou le deuxième quartile. Excellent résultat. Quant aux ratios de frais de gestion de ses fonds, ils sont tous égaux à la médiane de leur catégorie ou, pour certains, inférieurs à cette dernière.
Les fonds de la Banque Nationale qui se démarquent constituent d'excellentes solutions de rechange aux fonds actuellement sur le marché. À mon avis, c'est le fonds de dividendes qui se présente comme le plus enthousiasmant. D'abord, sur trois et cinq ans, sa volatilité est l'une des plus faibles de sa catégorie, ce qui d'ailleurs lui donne tout son attrait. De plus, 45 % du contenu du portefeuille est composé d'actions privilégiées. Fantastique pour les retraités ou les investisseurs qui désirent un revenu régulier avec des conditions fiscales les plus favorables possibles.
Les frais de gestion sont de 1,71 %, pour une moyenne de 2,50 % dans cette catégorie. En date du 31 juillet dernier, ce fonds n'a connu aucune année négative depuis sa création en 1992. Et, le rendement annualisé sur 10 ans s'établit à 8,3 % par année. Excellente réponse au fonds CI revenu de dividendes qui n'accepte plus de nouvelles contributions. Un fonds pour dormir en paix.
Un autre fonds qui a attiré mon attention? Celui de petite capitalisation géré par Robert Beauregard et l'équipe de Natcan. Les frais de gestion sont de 2,36 % pour une moyenne dans cette catégorie de 2,84 %, et, au 31 juillet 2003, le rendement annualisé du fonds a atteint 11,1 % sur 5 ans, alors que la médiane de cette catégorie est de 5,3 %. Quoique ce fonds appartienne à une catégorie plus volatile que la moyenne, ce produits n'a connu, toujours au 31 juillet dernier, que deux années avec un rendement négatif. D'ailleurs, le rendement des 12 derniers mois se situe à 12 %, alors que la médiane du secteur est seulement de 6 %. En ce qui concerne le risque et le rendement, pour cette catégorie d'actif, ce fonds de petite capitalisation se classe parmi les meilleurs de sa catégorie. Que demander de mieux?
Le prochain fonds appartient à une catégorie généralement moins à la mode mais qui gagne en popularité depuis la baisse des marchés. En effet, le fonds hypothèques de la Banque Nationale se présente comme une excellente solution de rechange pour les investisseurs qui recherchent des revenus réguliers et un risque très faible.
En général, les fonds hypothécaires sont souvent moins à risque que les fonds d'obligations quand les probabilités de hausses de taux d'intérêt sont plus élevées que les baisses. Ce fonds est classé de premier quartile en tout temps depuis sa création en 1991. Le rendement annualisé sur 10 ans est de 6,1 %. Ses frais de gestion, 1,69 %, se comparent avantageusement à la moyenne de sa catégorie qui est de 2,09 %. Un conseil : lorsque c'est possible, gardez ce type de fonds dans votre compte REER en raison des revenus d'intérêt mensuels qui sont pleinement imposables.
Ces trois fonds sont les plus intéressants de la famille de la Banque Nationale, mais il y a en d'autres à considérer. Quant aux gestionnaires de Natcan, je souligne avec plaisir qu'ils sont basés à Montréal et font partie de l'équipe de la Banque Nationale.
L'auteur est conseiller en placement et président d'Avantages Services Financiers, une société indépendante spécialisée dans le courtage de fonds communs de placement et de gestion privée.
questions@avantages.com
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