Genivar prend le 20e rang mondial du génie-conseil, avec l’appui de la Caisse
Présente dans l’actionnariat de Genivar depuis décembre dernier, la Caisse de dépôt a annoncé hier un investissement additionnel de 98,5 millions dans la firme québécoise d’ingénierie. La Caisse participe ainsi à un placement privé de 197 millions impliquant également l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada. Ces deux investisseurs institutionnels, qui avaient complété un premier placement privé de 160 millions le 21 décembre dernier, voient leur participation dans Genivar augmenter de 9,9 et de 14,6 points de pourcentage respectivement. « L’investissement s’inscrit dans le cadre de l’acquisition de WSP Group plc, établie au Royaume-Uni et active dans plus de 30 pays. Cette transaction doit permettre à Genivar d’accroître sa présence sur tous les continents et ainsi consolider son positionnement sur les marchés internationaux. Après la conclusion de cette transaction, la Caisse détiendra près de 15 % des actions de la société », peut-on lire dans le communiqué de la Caisse.
Genivar a déposé une offre équivalant à 442 millions pour l’acquisition des actions mises en circulation de WSP. L’offre renferme une prime de 67 % par rapport au prix de clôture de l’action de WSP hier. Pour compléter le tout, Genivar peut s’appuyer sur une nouvelle facilité de crédit rotative de 400 millions. Outre le placement privé de 197 millions, le financement de cette acquisition repose sur une émission publique de 225 millions par la voie d’une prise ferme.
Le conseil d’administration de WSP recommande aux actionnaires d’accepter l’offre. Genivar bénéficie également de l’appui irrévocable d’actionnaires retenant 37 % des actions.
« Investir dans Genivar alors qu’elle se hisse au rang des 20 plus grandes sociétés de génie-conseil au monde nous permet non seulement de participer à la croissance internationale d’une entreprise québécoise prometteuse, mais également de générer des rendements attrayants pour nos déposants, a ajouté Normand Provost, premier vice-président, Placements privés, à la Caisse. En complétant l’acquisition d’un leader européen, Genivar élargit sa base de clients, diversifie ses secteurs d’expertise et étend sa couverture géographique à l’échelle mondiale. »
Genivar emploie 5000 personnes. Avec WSP, ses effectifs passeront à 14 500 employés répartis entre le Canada, l’Europe du Nord, le Royaume-Uni et les États-Unis. La capitalisation boursière de WSP atteint l’équivalent de 266 millions $CAN. Au terme de l’exercice clos le 31 décembre dernier, la firme britannique avait dégagé un bénéfice d’exploitation de 24 millions de livres (38 millions $CAN) sur des revenus de 717 livres (1,15 milliard $CAN). Avant la crise de 2008-2009, son bénéfice d’exploitation avoisinait les 50 millions de livres (80 millions $CAN).
Genivar a souligné que le prix offert multiplie par 6,8 fois le bénéfice avant amortissement, intérêt et impôts (BAII) de 65 millions $CAN dégagé par WSP en 2011. Au terme de la transaction, la firme québécoise prévoit afficher un chiffre d’affaires pro forma de 1,8 milliard $CAN et un BAII de 172 millions.
