Toronto — La Banque CIBC a évoqué hier la «probabilité raisonnablement élevée» d'avoir à inscrire une «charge importante» aux résultats de son premier trimestre de l'exercice 2008, devant se terminer le 31 janvier, en raison des problèmes persistants du segment des hypothèques à risque aux États-Unis.

La CIBC a lancé son avertissement après que la cote de crédit d'un de ses partenaires, ACA Financial Guaranty, eut été abaissée au rang des titres de pacotille. La société est exposée au risque de ce type d'hypothèques à raison de 3,5 milliards $US. Pour le moment, la direction de la CIBC ne peut dire si ACA sera en mesure de se maintenir comme société viable. La banque torontoise a par ailleurs rappelé avoir prévenu, au début de décembre, de la possibilité d'une décote de ce partenaire.

«Bien que la CIBC juge prématuré de prédire l'issue, elle croit qu'il y a une probabilité raisonnablement élevée que cela va donner lieu à une charge importante dans ses résultats financiers du premier trimestre prenant fin le 31 janvier», a indiqué la banque.

L'agence de notation DBRS a sans tarder placé la CIBC sous examen avec implications négatives.

La CIBC avait révélé le 6 décembre qu'elle avait des risques liés au marché américain des prêts hypothécaires à l'habitation à risque élevé en raison de contrats de dérivés couverts par des contreparties de qualité supérieure, les montants nominaux de ces contrats étant de 9,3 milliards. Au même moment, l'institution avait aussi annoncé qu'elle enregistrait au quatrième trimestre de 2007 un bénéfice net de 884 millions en dépit de charges totales relatives à la crise mondiale du crédit ayant déjà atteint 978 millions.

Au 31 octobre, la CIBC était également exposée à un risque non couvert lié aux titres adossés à des créances avec flux groupés et aux titres adossés à des créances hypothécaires à l'habitation liés au marché américain de prêts hypothécaires s'élevant à environ 741 millions.

Meilleure cote à la Royale

Pour sa part la Banque Royale a indiqué, hier, avoir obtenu de Moody's la cote P-1 pour son papier commercial adossé à des actifs (PCAA). Il s'agit de la meilleure cote à court terme de l'agence de notation new-yorkaise pour cette sorte de titre.

Moody's avait déjà évalué du papier commercial de la Royale aux États-Unis, mais c'est la première fois où la banque torontoise lui demandait de le faire pour des titres canadiens. Dans ce cas-ci, le PCAA est émis par «trois fonds multicédants» canadiens gérés par la Royale, indique son communiqué.

Le verdict de Moody's fait suite à celui de l'agence torontoise Dominion Bond Rating Service, qui accordait la cote R-1 (élevée) aux mêmes fonds multicédants, aussi appelés conduits.

En outre, le papier commercial administré par la Royale et les autres banques à charte canadiennes se distingue du papier commercial adossé à des actifs non bancaires, lequel est garanti par des tierces parties et dont le marché est paralysé le mois d'août puisque personne ne veut en acheter.