Fonds d'investissement - RevenuPlus, ça vous dit quelque chose?
Qui n'a pas encore entendu parler de RevenuPlus? Étant donné la fréquence des annonces, on peut dire que Manuvie a visiblement opté pour une stratégie marketing énergique pour mettre en avant ce produit.
Si Manuvie en fait autant la promotion, c'est que ce genre de produit connaît un très grand succès chez nos voisins du Sud. En fait, le concept de RevenuPlus, qui allie produit d'assurance et placements, s'inspire de ce qui est vendu depuis plusieurs années aux États-Unis par sa filiale John Hancock. Rappelons-nous que la fusion entre Manuvie et John Hancock s'est réalisée en 2004, ce qui a mené à la création de la plus grande société d'assurance vie au Canada.
RevenuPlus comporte plusieurs avantages. Tout comme les rentes viagères — qui sont des contrats d'assurances —, le produit garantit un revenu viager prévisible qui ne diminuera pas, peu importent les conditions du marché. Notons que ce revenu est disponible après le 31 décembre de l'année où le rentier atteint l'âge de 65 ans.
À cet avantage, on ajoute l'assurance de pouvoir récupérer, à partir de n'importe quel âge, le capital initial sous forme de retraits périodiques. C'est ainsi que, si vous investissez 100 000 $, vous aurez l'assurance de pouvoir tout récupérer quelle que soit la direction que pourrait prendre le marché. Cette caractéristique devrait rassurer les investisseurs les plus craintifs.
Notons qu'une recristallisation survient tous les trois ans: si après trois ans la valeur au marché des placements est supérieure à la valeur initiale, elle devient la nouvelle valeur garantie.
Pour rendre le produit encore plus attrayant, Manuvie va même jusqu'à offrir un «bonus» de 5 % du capital investi, et ce, pour chaque année où il n'y a pas de retrait de la part de l'investisseur. Par exemple, si l'on suppose un montant initial investi de 100 000 $ qui ne sera pas touché pendant 10 ans, on se retrouvera avec au minimum 150 000 $ (100 000 $ + 5000 $ X 10) à la fin de cette période. Même si le marché stagne ou baisse, le montant de 150 000 $ sera garanti. Cette somme équivaut donc à un rendement total de 50 % sur 10 ans. Notons que, si l'investisseur obtient un rendement supérieur à ce rendement annuel moyen de 5 %, celui-ci se retrouvera simplement avec la valeur au marché des placements sous-jacents.
La fameuse gratification ne peut être accordée qu'au cours des 15 premières années, et donc sur une période maximale de 15 ans. Ainsi, si aucun retrait n'est effectué au cours de ces années, l'investisseur obtiendra au minimum 175 000 $ (100 000 $ + 15 X 5000 $) en fin de compte, avec un montant initial investi de 100 000 $.
Fait important à noter: si l'investisseur décide de retirer ses avoirs de RevenuPlus sans passer par la méthode des retraits périodiques, il y a évidemment des conséquences. Ainsi, le «bonus» de 5000 $ qui a été donné à l'investisseur au fil des années est gardé par Manuvie, et la garantie disparaît tout simplement.
Mais quels sont les types de placement qui sous-tendent RevenuPlus? Il s'agit de fonds distincts. Je n'ai jamais été un fervent partisan des fonds distincts en raison de leurs frais de gestion élevés, mais je dois dire que les produits offerts par Manuvie sont compétitifs de ce point de vue.
Ajoutons également qu'étant un produit d'assurance, les fonds distincts offrent une protection contre les créanciers ainsi qu'une garantie au décès.
Les fonds distincts de RevenuPlus sont par ailleurs basés sur des fonds traditionnels offerts par quelques-unes des plus grandes familles de fonds au pays: AIM-Trimark, Mackenzie, CI, Fidelity et Manuvie. Il est par ailleurs possible pour les investisseurs de pouvoir changer de fonds sans frais à certaines conditions. J'aime ce concept où l'investisseur n'est pas pris au piège au sein d'une seule et même famille de fonds.
En étant basé sur un portefeuille de fonds distincts de différentes catégories — actions canadiennes et étrangères, obligations, etc. —, l'investisseur peut bénéficier de la croissance du marché, ce que ne permettent évidemment pas d'autres types de produits garantis, tels que les CPG.
Les frais
Évidemment, les avantages de ce produit — retraits viagers disponibles à 65 ans, garantie de remboursement du capital, versement de la prime les années où aucun retrait n'est effectué, etc. — engendrent des frais. Il faut dire que ce produit a l'avantage d'être transparent du point de vue des frais facturés à l'investisseur. Ceux-ci sont perçus annuellement au début de chaque année civile et sont clairement indiqués dans les relevés du placement.
Le calcul annuel des frais est basé sur la valeur du capital garanti plutôt que sur la valeur marchande ainsi que sur le niveau de risque des fonds. Manuvie donne un exemple: pour un placement de 200 000 $ effectué dans les fonds équilibrés RevenuPlus (50 % d'actions et 50 % d'obligations), le taux des frais est de 0,55 %, en supplément des frais de gestion.
En ce qui concerne l'efficacité fiscale des distributions, sachons qu'une petite proportion des revenus est imposable. Manuvie estime que ce revenu est plus avantageux sur le plan fiscal que les revenus de dividendes, que les gains en capital et que les revenus provenant des rentes viagères prescrites.
Comprendre
Évidemment, il y a un principe important en finance qui veut que l'investisseur ne devrait investir que dans les produits qu'il comprend. À ce chapitre, RevenuPlus peut en perdre plus d'un. Ce n'est pas un simple fonds de placement. C'est beaucoup plus complexe.
Dans ce contexte, il est préférable de se faire expliquer ce produit directement par son conseiller et de poser des questions. Vous pouvez également consulter le site www.revenuplusmanuvie.ca pour plus de renseignements.
***
question@avantages.com
L'auteur est conseiller en placement et président d'Avantages Services financiers, une société indépendante spécialisée dans le courtage de fonds communs de placement et dans la gestion privée.
Si Manuvie en fait autant la promotion, c'est que ce genre de produit connaît un très grand succès chez nos voisins du Sud. En fait, le concept de RevenuPlus, qui allie produit d'assurance et placements, s'inspire de ce qui est vendu depuis plusieurs années aux États-Unis par sa filiale John Hancock. Rappelons-nous que la fusion entre Manuvie et John Hancock s'est réalisée en 2004, ce qui a mené à la création de la plus grande société d'assurance vie au Canada.
RevenuPlus comporte plusieurs avantages. Tout comme les rentes viagères — qui sont des contrats d'assurances —, le produit garantit un revenu viager prévisible qui ne diminuera pas, peu importent les conditions du marché. Notons que ce revenu est disponible après le 31 décembre de l'année où le rentier atteint l'âge de 65 ans.
À cet avantage, on ajoute l'assurance de pouvoir récupérer, à partir de n'importe quel âge, le capital initial sous forme de retraits périodiques. C'est ainsi que, si vous investissez 100 000 $, vous aurez l'assurance de pouvoir tout récupérer quelle que soit la direction que pourrait prendre le marché. Cette caractéristique devrait rassurer les investisseurs les plus craintifs.
Notons qu'une recristallisation survient tous les trois ans: si après trois ans la valeur au marché des placements est supérieure à la valeur initiale, elle devient la nouvelle valeur garantie.
Pour rendre le produit encore plus attrayant, Manuvie va même jusqu'à offrir un «bonus» de 5 % du capital investi, et ce, pour chaque année où il n'y a pas de retrait de la part de l'investisseur. Par exemple, si l'on suppose un montant initial investi de 100 000 $ qui ne sera pas touché pendant 10 ans, on se retrouvera avec au minimum 150 000 $ (100 000 $ + 5000 $ X 10) à la fin de cette période. Même si le marché stagne ou baisse, le montant de 150 000 $ sera garanti. Cette somme équivaut donc à un rendement total de 50 % sur 10 ans. Notons que, si l'investisseur obtient un rendement supérieur à ce rendement annuel moyen de 5 %, celui-ci se retrouvera simplement avec la valeur au marché des placements sous-jacents.
La fameuse gratification ne peut être accordée qu'au cours des 15 premières années, et donc sur une période maximale de 15 ans. Ainsi, si aucun retrait n'est effectué au cours de ces années, l'investisseur obtiendra au minimum 175 000 $ (100 000 $ + 15 X 5000 $) en fin de compte, avec un montant initial investi de 100 000 $.
Fait important à noter: si l'investisseur décide de retirer ses avoirs de RevenuPlus sans passer par la méthode des retraits périodiques, il y a évidemment des conséquences. Ainsi, le «bonus» de 5000 $ qui a été donné à l'investisseur au fil des années est gardé par Manuvie, et la garantie disparaît tout simplement.
Mais quels sont les types de placement qui sous-tendent RevenuPlus? Il s'agit de fonds distincts. Je n'ai jamais été un fervent partisan des fonds distincts en raison de leurs frais de gestion élevés, mais je dois dire que les produits offerts par Manuvie sont compétitifs de ce point de vue.
Ajoutons également qu'étant un produit d'assurance, les fonds distincts offrent une protection contre les créanciers ainsi qu'une garantie au décès.
Les fonds distincts de RevenuPlus sont par ailleurs basés sur des fonds traditionnels offerts par quelques-unes des plus grandes familles de fonds au pays: AIM-Trimark, Mackenzie, CI, Fidelity et Manuvie. Il est par ailleurs possible pour les investisseurs de pouvoir changer de fonds sans frais à certaines conditions. J'aime ce concept où l'investisseur n'est pas pris au piège au sein d'une seule et même famille de fonds.
En étant basé sur un portefeuille de fonds distincts de différentes catégories — actions canadiennes et étrangères, obligations, etc. —, l'investisseur peut bénéficier de la croissance du marché, ce que ne permettent évidemment pas d'autres types de produits garantis, tels que les CPG.
Les frais
Évidemment, les avantages de ce produit — retraits viagers disponibles à 65 ans, garantie de remboursement du capital, versement de la prime les années où aucun retrait n'est effectué, etc. — engendrent des frais. Il faut dire que ce produit a l'avantage d'être transparent du point de vue des frais facturés à l'investisseur. Ceux-ci sont perçus annuellement au début de chaque année civile et sont clairement indiqués dans les relevés du placement.
Le calcul annuel des frais est basé sur la valeur du capital garanti plutôt que sur la valeur marchande ainsi que sur le niveau de risque des fonds. Manuvie donne un exemple: pour un placement de 200 000 $ effectué dans les fonds équilibrés RevenuPlus (50 % d'actions et 50 % d'obligations), le taux des frais est de 0,55 %, en supplément des frais de gestion.
En ce qui concerne l'efficacité fiscale des distributions, sachons qu'une petite proportion des revenus est imposable. Manuvie estime que ce revenu est plus avantageux sur le plan fiscal que les revenus de dividendes, que les gains en capital et que les revenus provenant des rentes viagères prescrites.
Comprendre
Évidemment, il y a un principe important en finance qui veut que l'investisseur ne devrait investir que dans les produits qu'il comprend. À ce chapitre, RevenuPlus peut en perdre plus d'un. Ce n'est pas un simple fonds de placement. C'est beaucoup plus complexe.
Dans ce contexte, il est préférable de se faire expliquer ce produit directement par son conseiller et de poser des questions. Vous pouvez également consulter le site www.revenuplusmanuvie.ca pour plus de renseignements.
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question@avantages.com
L'auteur est conseiller en placement et président d'Avantages Services financiers, une société indépendante spécialisée dans le courtage de fonds communs de placement et dans la gestion privée.
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