Fonds d'investissement: Septembre...
On commence le mois de septembre en lion! Lundi, 16 h, le TSX composé termine en baisse de -2,4 %, le Nasdaq de -3,88 %, le Dow de -4,10 % et le S&P 500 de -4,15 %. Si le mois de septembre, avec le retour sur les bancs d'école de nos chers rejetons, est un mois de joie pour les parents, il en va autrement pour la perception des investisseurs que nous sommes. En effet, contrairement à la croyance populaire, un autre mythe urbain, ce n'est pas au mois d'octobre que nous associons quelques baisses somme toute mémorables, mais bien au mois de septembre qui a connu les pires baisses historiques. Et, le pire est loin d'être graveÉ
En effet, depuis 1950, le Dow Jones a baissé en moyenne de 0,9 % en septembre, le S&P 500 en moyenne de 0,5 % et le Nasdaq de 0,8 %. Et, on le comprend aisément, septembre 2001, à la suite des événements du World Trade Center, a été le pire mois en 30 ans d'histoire : le S&P 500 a alors baissé de 8,2 % et le Nasdaq de plus de 17 %. Ainsi, si on ne tenait pas compte du mois de septembre de l'année dernière, les statistiques, pour l'ensemble des mois de septembre, seraient beaucoup plus roses. La mauvaise réputation du mois de septembre est donc beaucoup exagérée.
Incertain
Devrions-nous craindre le pire pour septembre 2002? Selon Alan Ackerman, stratège chez Fahnestock, plusieurs facteurs font croire à un mois très incertain.
Il retient quatre facteurs majeurs. D'abord, beaucoup d'observateurs et d'investisseurs sont très inquiets au sujet de l'économie en général. Puis, la peur d'événements «terroristes» pour l'anniversaire du 11 septembre freine la confiance dans les marchés. Les statistiques économiques depuis quelques mois sont la plupart du temps assez décevantes, même si l'économie a le soutien des consommateurs. À cet égard, on peut se demander si les prochaines données seront aussi encourageantes. La dernière préoccupation de M. Ackerman concerne les profits des corporations : seront-ils au rendez-vous souhaité? Même si Ackerman ne le mentionne pas, le spectre d'une guerre possible en Irak n'a rien de rassurant; mais, phénomène paradoxal, les guerres ont souvent été d'excellentes locomotives pour le marché boursier.
Suivre votre plan
Ne souhaitons pas la guerre. Malgré tout, il n'est pas nécessaire de pleurer sur votre sort. Vous avez suivi votre plan d'investissement personnel? Il y a donc toute les raisons du monde pour vous réjouir. Si le marché baisse en septembre, vous pourrez profiter de cette éventualité pour acheter encore une fois à rabais. Bravo!
Cette stratégie ne vous convient pas? La situation du marché boursier, malgré une hausse sensible, ne vous enthousiasme pas? La meilleure solution, compte tenu de vos craintes, serait d'accumuler des fonds de revenus de dividendes. Leur rendement sur 1 an, au 30 juillet, a été de -1,9 %, mais de 5,7 % sur 5 ans et de 10,1 % en moyenne par année depuis 10 ans. De plus, ce type de fonds offre une volatilité sur 5 et 10 ans d'environ 50 % moins élevée que l'indice composé TSX, ce qui, pour cette même durée, ressemble aux fonds équilibrés.
Il est aussi intéressant de noter que cette catégorie de fonds est fiscalement très avantageuse pour l'investisseur, compte tenu du traitement fiscal par rapport aux revenus d'intérêt générés par les fonds de revenus en général, imposés à plus de 50 % pour certains investisseurs.
Les plus intéressants
Les plus intéressants? Les fonds Standard Life dividendes, Maxxum dividendes et CI Signature dividendes. Les trois sont assez différents en ce qui a trait à leur composition et à leurs résultats, mais chacun convient à un type bien précis d'investisseur. Le plus prudent, le CI Signature dividendes, a obtenu des rendements annualisés de 5,9 % pour 5 ans, et de 7,9 % sur 2 ans, et ce, avec un écart-type de seulement 9,9 sur 5 ans . La stabilité de ce fonds est fantastique, et le portefeuille est composé à plus de 55 % en actions privilégiées et à plus de 13 % en actions étrangères. Excellente diversification.
Le fonds Maxxum dividendes est un peu plus dynamique que notre précédent, avec un écart-type sur cinq ans de 12,9 et avec des rendements annualisés de 8,3 % sur 5 ans et de 11,2 % sur 3 ans. Par contre, ce fonds ne contient que très peu d'actions privilégiées, mais il compense par des parts de fiducie de revenu.
Notre troisième choix : le fonds Standard Life dividendes qui a obtenu des rendements annualisés de 10,9 % sur 5 ans et de 12,1 % sur une période de 3 ans. Son écart-type sur 5 ans est de 15,6, ce qui est assez élevé pour un fonds de dividendes qui, d'ailleurs, ne contient aucune action privilégiée et seulement 1,5 % de parts de fiducie de revenu.
Malgré des statistiques parfois peu encourageantes, il est possible de bien profiter du mois de septembre. Il importe d'avoir l'oeil sur les occasions.
*Toutes les données sont en date du 31 juillet 2002.
Michel Marcoux est conseiller en placement et président d'Avantages Services Financiers inc., une société indépendante spécialisée dans le courtage de fonds communs de placement, et il est l'auteur de l'ouvrage Les 100 meilleurs fonds 2002.
En effet, depuis 1950, le Dow Jones a baissé en moyenne de 0,9 % en septembre, le S&P 500 en moyenne de 0,5 % et le Nasdaq de 0,8 %. Et, on le comprend aisément, septembre 2001, à la suite des événements du World Trade Center, a été le pire mois en 30 ans d'histoire : le S&P 500 a alors baissé de 8,2 % et le Nasdaq de plus de 17 %. Ainsi, si on ne tenait pas compte du mois de septembre de l'année dernière, les statistiques, pour l'ensemble des mois de septembre, seraient beaucoup plus roses. La mauvaise réputation du mois de septembre est donc beaucoup exagérée.
Incertain
Devrions-nous craindre le pire pour septembre 2002? Selon Alan Ackerman, stratège chez Fahnestock, plusieurs facteurs font croire à un mois très incertain.
Il retient quatre facteurs majeurs. D'abord, beaucoup d'observateurs et d'investisseurs sont très inquiets au sujet de l'économie en général. Puis, la peur d'événements «terroristes» pour l'anniversaire du 11 septembre freine la confiance dans les marchés. Les statistiques économiques depuis quelques mois sont la plupart du temps assez décevantes, même si l'économie a le soutien des consommateurs. À cet égard, on peut se demander si les prochaines données seront aussi encourageantes. La dernière préoccupation de M. Ackerman concerne les profits des corporations : seront-ils au rendez-vous souhaité? Même si Ackerman ne le mentionne pas, le spectre d'une guerre possible en Irak n'a rien de rassurant; mais, phénomène paradoxal, les guerres ont souvent été d'excellentes locomotives pour le marché boursier.
Suivre votre plan
Ne souhaitons pas la guerre. Malgré tout, il n'est pas nécessaire de pleurer sur votre sort. Vous avez suivi votre plan d'investissement personnel? Il y a donc toute les raisons du monde pour vous réjouir. Si le marché baisse en septembre, vous pourrez profiter de cette éventualité pour acheter encore une fois à rabais. Bravo!
Cette stratégie ne vous convient pas? La situation du marché boursier, malgré une hausse sensible, ne vous enthousiasme pas? La meilleure solution, compte tenu de vos craintes, serait d'accumuler des fonds de revenus de dividendes. Leur rendement sur 1 an, au 30 juillet, a été de -1,9 %, mais de 5,7 % sur 5 ans et de 10,1 % en moyenne par année depuis 10 ans. De plus, ce type de fonds offre une volatilité sur 5 et 10 ans d'environ 50 % moins élevée que l'indice composé TSX, ce qui, pour cette même durée, ressemble aux fonds équilibrés.
Il est aussi intéressant de noter que cette catégorie de fonds est fiscalement très avantageuse pour l'investisseur, compte tenu du traitement fiscal par rapport aux revenus d'intérêt générés par les fonds de revenus en général, imposés à plus de 50 % pour certains investisseurs.
Les plus intéressants
Les plus intéressants? Les fonds Standard Life dividendes, Maxxum dividendes et CI Signature dividendes. Les trois sont assez différents en ce qui a trait à leur composition et à leurs résultats, mais chacun convient à un type bien précis d'investisseur. Le plus prudent, le CI Signature dividendes, a obtenu des rendements annualisés de 5,9 % pour 5 ans, et de 7,9 % sur 2 ans, et ce, avec un écart-type de seulement 9,9 sur 5 ans . La stabilité de ce fonds est fantastique, et le portefeuille est composé à plus de 55 % en actions privilégiées et à plus de 13 % en actions étrangères. Excellente diversification.
Le fonds Maxxum dividendes est un peu plus dynamique que notre précédent, avec un écart-type sur cinq ans de 12,9 et avec des rendements annualisés de 8,3 % sur 5 ans et de 11,2 % sur 3 ans. Par contre, ce fonds ne contient que très peu d'actions privilégiées, mais il compense par des parts de fiducie de revenu.
Notre troisième choix : le fonds Standard Life dividendes qui a obtenu des rendements annualisés de 10,9 % sur 5 ans et de 12,1 % sur une période de 3 ans. Son écart-type sur 5 ans est de 15,6, ce qui est assez élevé pour un fonds de dividendes qui, d'ailleurs, ne contient aucune action privilégiée et seulement 1,5 % de parts de fiducie de revenu.
Malgré des statistiques parfois peu encourageantes, il est possible de bien profiter du mois de septembre. Il importe d'avoir l'oeil sur les occasions.
*Toutes les données sont en date du 31 juillet 2002.
Michel Marcoux est conseiller en placement et président d'Avantages Services Financiers inc., une société indépendante spécialisée dans le courtage de fonds communs de placement, et il est l'auteur de l'ouvrage Les 100 meilleurs fonds 2002.
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