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Melbourne -- BHP Billiton, première société minière mondiale, a dévoilé hier les mesures de réductions des coûts ainsi que les profits prévus dans le cadre de sa proposition de prise de contrôle de Rio Tinto.

Rio Tinto a rejeté, la semaine dernière, l'offre de trois actions de BHP Billiton pour une des siennes, dont la valeur totale pourrait atteindre 149 milliards $US.

BHP Billiton estime que sa fusion avec Rio Tinto, qui a récemment complété l'acquisition de l'aluminerie canadienne Alcan, mènerait à des économies d'échelle de 3,7 milliards. Dans un document remis aux autorités réglementaires australiennes, elle affirme aussi que la transaction est l'occasion de consolidation la plus intéressante et la plus logique pour les deux entités.

La minière australienne n'a toutefois pas accompagné ces explications d'une augmentation de son offre pour Rio Tinto.

BHP Billiton a expliqué que les deux entreprises comptent sur des actifs fortement complémentaires de grande envergure, de faible coût et de longue durée d'exploitation qui, s'ils étaient combinés, seraient sans pareil.

L'analyste minier Alex Passmore, de la firme Paterson Securities, estime toutefois que cet énoncé ne fera rien pour amener Rio Tinto à se raviser et que, compte tenu des économies d'échelle annoncées, Rio risque de demander encore plus d'argent.

BHP Billiton affirme que son offre fixe à 153 milliards $US la valeur de Rio Tinto, soit une prime de 25 % par rapport au cours de clôture de son titre le 31 octobre.

La minière estime que la fusion des deux sociétés anglo-australiennes fournirait des occasions uniques de création de rendement, dont un développement plus efficace de leurs opérations jumelles d'extraction du minerai de fer dans la région de Pilbara, dans l'ouest de l'Australie, et la rationalisation de leurs activités d'extraction du charbon en Australie, où la production est actuellement limitée par des problèmes d'infrastructures.

BHP Billiton et Rio Tinto sont toutes deux à améliorer leurs installations ferroviaires et portuaires des projets de Pilbara, et les analystes de la firme UBS estiment qu'une fusion entraînerait des économies importantes en éliminant les dédoublements.