Partenaires

 
 

 

 

 

La transaction créerait le cinquième producteur d'acier en importance au monde

Toronto -- Stelco a annoncé hier avoir finalement trouvé quelqu'un pour la racheter, soit le géant américain de l'acier US Steel, qui lui offre 38,50 $ pour chacune de ses actions, ou 1,1 milliard $US, en plus de sa dette.

Selon US Steel, la transaction créerait le cinquième plus grand producteur d'acier au monde, avec une capacité nette annuelle d'environ 33 millions de tonnes, et engendrerait des synergies de 100 millions $US.

La nouvelle entreprise devra cependant affronter un féroce concurrence de la part de ses rivales étrangères, qui produisent l'acier à un plus faible coût, a estimé au moins un analyste. «Vous ne pouvez pas faire le lingot à un aussi faible coût en Amérique du Nord qu'au Brésil», a indiqué lors d'un entretien David Tyerman, analyste chez Scotia Capitaux, ajoutant que le premier producteur d'acier en Chine, Baosteel Group, vient de s'installer au Brésil avec Companhia Vale do Rio Doce (CVRD), pour y produire des lingots d'acier.

«Aussi, je note que l'allemand ThyssenKrupp planifie de construire un laminoir dans le sud des États-Unis, lequel serait fourni en lingots par une nouvelle usine qu'ils construisent au Brésil.»

Mais le président de US Steel, John Surma, a estimé hier, lors d'une conférence téléphonique avec les analystes, qu'il se portait acquéreur d'une importante banque de clients ainsi que d'une capacité de 900 000 tonnes de lingots par année. «Les synergies potentielles sont significatives, a indiqué M. Surma aux analystes. Il s'agit d'une transaction très stratégique pour US Steel.»

Selon M. Surma, l'accord avec Stelco permettra à la compagnie de fournir davantage de lingots à ses installations américaines avec de plus grandes marges de profits.

L'acquisition comprend environ 760 millions $US en dette nette dans les livres de Stelco, que US Steel prévoir amortir. US Steel gérera également le régime de retraite et le régime d'assurance santé de Stelco, dont la valeur oscille entre 1,3 et 1,5 milliard $US.

US Steel prévoit injecter environ 100 millions $US dans l'usine de Hamilton de Stelco, et affirme ne pas prévoir réduire son effectif d'environ 3600 employés.

Stelco avait commencé à étudier la possibilité de se mettre en vente au printemps, vu la vague de consolidation dans le secteur de l'acier. Depuis quelques années, la croissance de ce secteur est robuste, les prix sont élevés et la demande est en forte hausse dans les pays comme la Chine et l'Inde, qui se développent rapidement.

Plusieurs autres producteurs d'acier canadiens ont été rachetés par des entreprises étrangères ces dernières années. Ipsco est en voie d'être rachetée pour 7,7 milliards $US par la suédoise SSAB Svenskt Stal AB; Algoma Steel a été acquise en juin pour 1,85 milliard par l'indienne Essar Steel Holdings; Harris Steel Group a été la proie de l'américaine Nucor en mars 2007 pour 1,25 milliard; et Dofasco a été rachetée par Arcelor, du Luxembourg, pour 5,6 milliards en février 2006, laquelle est maintenant en voie d'être vendue à la néerlandaise Mittal.

La transaction entre US Steel et Stelco est pratiquement dans la poche puisqu'elle a déjà été approuvée par des actionnaires qui contrôlent plus de 76 % des actions en circulation de Stelco, dont Tricap Management, Sunrise Partners Limited Partnership, Appaloosa Management L.P., et Rodney Mott.

La transaction est néanmoins assujettie à l'approbation du gouvernement de l'Ontario et des autorités antitrusts américaines.

L'action de Stelco a bondi hier de 10,70 $, soit près de 40 %, à la Bourse de Toronto, pour clôturer à 37,63 $. Celle de US Steel a cédé 38 ¢US à 93,01 $US à la Bourse de New York.