Partenaires

 
 

 

 

 

Avec des rendements soutenus au cours des dernières années, le marché canadien demeure toujours aussi attrayant aux yeux des investisseurs. Pour l'indice canadien S&P/TSX, les augmentations ont été de l'ordre de 17,3 %, de 24,1 %, de 14,5 % et de 26,7 % pour respectivement 2006, 2005, 2004 et 2003.

Ce terrain fertile que représentent les actions canadiennes comporte cependant un danger. La Bourse canadienne est fortement concentrée dans les secteurs des matériaux et de l'énergie. Ces deux secteurs représentent à eux seuls près de 45 % de l'indice de référence canadien. Sans vouloir être alarmiste, un ralentissement de l'économie mondiale pourrait avoir des conséquences sérieuses sur la Bourse canadienne compte tenu de cette pondération sectorielle. Une baisse du prix du pétrole -- le Canada étant l'un des plus importants producteurs du monde -- ne serait pas non plus une bonne nouvelle, et la possibilité existe bien...

L'une des solutions pour ne pas être pris au dépourvu consiste à diversifier une partie de son portefeuille dans les marchés étrangers, et comme je me plais à le dire, si la modération est d'une importance capitale, la diversification géographique demeure une nécessité. Voici quelques idées qui pourraient s'avérer bénéfiques à long terme.

Les actions européennes

Le marché européen des actions se porte plutôt bien. En 2006, le MSCI Europe ($CAN) a connu une hausse de 33,8 %. Les indices MSCI Allemagne, France et Royaume-Uni, toujours en dollars canadiens, ont quant à eux grimpé respectivement de 36,3 %, de 34,9 % et de 30,2 % en 2006. L'Europe continentale demeure une source de bonnes occasions. Selon Christopher Goudie de la firme Fidelity, les valorisations demeurent excellentes compte tenu des données fondamentales. De plus, il souligne que les investisseurs canadiens devraient se rappeler que l'euro pourrait bénéficier de la perte de la prépondérance du dollar américain.

Le fonds AGF catégorie actions européennes est sans aucun doute le produit qui affiche la meilleure feuille de route à long terme. Sur 10 ans, le rendement annualisé s'élève à 14,2 %. Les deux gestionnaires depuis la création du produit, John Arnold et Rory Flynn d'AGF International Advisors, accomplissent du bon travail.

Les actions internationales

Le MSCI monde a affiché un rendement de 20,2 % pour l'année 2006. Du côté de la catégorie des fonds d'actions internationales, la liberté de choix des gestionnaires quant aux lieux géographiques des entreprises sélectionnées constitue un atout pour les investisseurs.

Peter Cundill demeure le gestionnaire qui retient le plus mon attention. Le Mackenzie Cundill valeur affiche un rendement de 9,7 % sur cinq ans. Ce gestionnaire conservateur privilégie toujours le Japon. Près de 35 % du fonds est dirigé vers ce pays. Le reste de l'actif est destiné aux États-Unis avec 11,4 %, à l'Europe avec 8,6 % et à l'Asie avec 7,2 %.

Les petites actions internationales

Du côté des petites capitalisations internationales, les bons rendements se poursuivent. Cette catégorie d'actif peut s'avérer un excellent choix pour les investisseurs qui veulent diversifier la partie de leur portefeuille destinée aux petites capitalisations.

Le fonds qui affiche l'historique de placement le plus long dans cette catégorie est le Saxon croissance mondiale géré par Robert Tattersall depuis 1985. Sur cette période, le gestionnaire a obtenu un rendement annualisé de 10,9 %. Une proportion de 39 % du fonds est destinée aux actions américaines tandis que 30 % est alloué aux actions européennes.

Les actions américaines

Pour l'année 2006, l'indice S&P 500, en dollars canadiens, a obtenu un rendement de 15,7 %. Le marché américain continue de m'apparaître comme un incontournable pour les investisseurs canadiens.

Le RBC O'Shaughnessy valeur américaine est le fonds qui connaît le plus de succès dans ce secteur. Sur cinq ans, le rendement annualisé s'élève à 10,2 %. Il s'agit de la meilleure performance pour l'ensemble des fonds de cette catégorie. Jim O'Shaughnessy applique à la perfection sa méthode de gestion de type quantitatif. Soulignons que ce fonds est également protégé contre les fluctuations par rapport à la devise américaine. C'est donc dire qu'une hausse ou baisse de notre devise n'aurait aucun effet sur ce fonds, ce qui est loin d'être le cas pour les fonds d'actions américaines, qui dans 99,9 % des cas ne se protègent pas contre les mouvements des devises. Retenez cependant qu'une baisse de notre devise par rapport à celle de nos voisins du Sud favoriserait vos placements en fonds américains.

Les dividendes

Pour les investisseurs qui cherchent une source de revenu, le CI mondial dividendes élevés est un fonds à considérer. Ce produit verse une distribution fixe de 5 ¢ par part, le prix des parts s'élevant à près de 10 $. Pour ce fonds, le gestionnaire William Priest investit dans des titres versant des dividendes. Ce fonds devrait connaître une grande stabilité en raison du genre de titres privilégiés par le gestionnaire. Lancé en février 2006, le rendement s'élève à 18,7 % sur six mois.

La Chine

La Chine continue à croître à un rythme effréné. Pour les investisseurs voulant profiter de la croissance chinoise, près de 10 fonds se spécialisent dans ce secteur. Un nouveau venu, le Fidelity Chine, «vise à dégager une croissance du capital à long terme en investissant dans des titres chinois cotés sur les Bourses de Chine et Hong Kong, ainsi que dans les titres de sociétés non chinoises qui réalisent une grande partie de leurs gains grâce à la Chine». Sur six mois, le rendement s'élève à 49,2 %. Notons toutefois que la volatilité de ce genre de fonds est élevée, et celui-ci est loin de s'adresser à tous les types d'investisseurs: encore une fois, à très petite dose seulement.

D'autre part, pour vous faciliter la tâche, il vaudrait la peine de considérer le portefeuille de fonds Méritage actions mondiales de la famille de fonds Altamira. Il s'agit d'une solution des plus intéressantes: on y regroupe quatre des meilleurs fonds mondiaux sur le marché actuellement.

question@avantages.com

L'auteur est conseiller en placements et président d'Avantages Services financiers, une société indépendante spécialisée dans le courtage de fonds communs de placement et dans la gestion privée.