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Toronto -- Le deuxième producteur mondial d'acier, Arcelor, a offert 4,3 milliards pour l'acquisition de Dofasco, une proposition qui, après avoir été repoussée par la direction, est maintenant destinée aux actionnaires de l'entreprise ontarienne.

Arcelor, une entreprise luxembourgeoise, est aux premières lignes sur le front des consolidations qui modifient actuellement le paysage du secteur de l'acier. Jusqu'ici, Arcelor avait essentiellement fait des acquisitions dans les économies émergentes. Avec l'offre non sollicitée d'hier, l'entreprise tente d'obtenir un tremplin qui lui permettrait d'accéder au secteur nord-américain.

La proposition d'Arcelor, qui vise toutes les actions ordinaires en circulation de l'entreprise canadienne, a été rendue publique au cours de la nuit. L'entreprise se dit prête à verser 56 $ pour chacune des actions de Dofasco, établie à Hamilton, aussi propriétaire de la minière Québec Cartier, située sur la Côte-Nord.

Après l'ouverture des marchés, hier matin, le titre de Dofasco a grimpé à 59,39 $ à la suite de l'annonce de l'offre d'Arcelor. Il s'est ensuite légèrement replié à 59,15 $ -- un gain de 15,15 $ ou 34 % --, demeurant toutefois au-delà du prix offert par l'entreprise du Luxembourg, ce qui indique que les investisseurs attendent peut-être une autre offre.

Jusqu'ici, les trois plus importants producteurs canadiens d'acier ont suivi la tendance à la consolidation qui a mené l'année dernière à 117 fusions dont la valeur a atteint 31,4 milliards $US. Algoma et Stelco ont toutefois été incapables de trouver preneur.

Incontournable

Hier, lors d'une entrevue, Guy Dollé, président de la direction générale d'Arcelor, a estimé que les producteurs canadiens d'acier ne pouvaient pas échapper à la tendance à la consolidation dans ce secteur d'activité.

Si Arcelor n'est pas intéressé par Algoma ou Stelco, Dofasco, l'un des principaux producteurs d'Amérique du Nord, ne pourra pas continuer à faire cavalier seul pendant longtemps, a-t-il dit. «En Amérique du Nord, nous ne nous intéressons qu'aux actifs de taille moyenne qui sont orientés vers le secteur de l'automobile», a dit M. Dollé, ajoutant que Dofasco constituerait une excellente base pour ses activités nord-américaines.

M. Dollé a affirmé que l'opération proposée constituerait le plus important investissement de sa compagnie en Amérique du Nord à ce jour.

L'été dernier, Dofasco a complété son acquisition de la minière Québec Cartier après avoir déboursé 306 millions. Il y a moins de deux semaines, l'entreprise a annoncé qu'elle transformait la minière en fiducie de revenu. M. Dollé n'a pas indiqué s'il était favorable à cette conversion mais il a affirmé qu'il serait «ravi de maintenir Québec Cartier dans le giron d'Arcelor».

Durant toute l'année, Arcelor a tenté de conclure une entente avec Dofasco, a dit M. Dollé. La direction de Dofasco était cependant d'avis que l'entreprise n'avait pas besoin d'un partenaire, a-t-il ajouté.

Dofasco a fait connaître sa position par rapport à cette offre dans un communiqué quelques heures après son annonce. La compagnie affirme que son conseil d'administration se penchera sur la proposition et la prendra dûment en considération. «Le conseil d'administration examinera l'offre d'Arcelor. D'ici à ce que le conseil formule une recommandation, nous demandons aux actionnaires de ne pas répondre à l'offre déposée», a déclaré le président du conseil d'administration de Dofasco, Brian MacNeill.

L'offre sera ouverte pendant au moins 60 jours suivant la mise à la poste de la circulaire d'offre publique d'achat. Arcelor affirme que l'offre représente une prime d'environ 27,3 % par rapport au cours de clôture des actions ordinaires de Dofasco mardi, soit 44 $. En 2004, le chiffre d'affaires d'Arcelor s'est élevé à plus de 41 milliards.